יולי 2016

מאת אלי צחור ואמיר חדד

 

טרנד שיווקי חדש בשוק ההון: תיקון 190. בזמן האחרון פונים אלינו לקוחות בשאלה מה זה תיקון 190, כי קיבלו טלפונים מסוכני ביטוח שרוצים להעביר את ניהול כספם לקופות גמל לפי תיקון 190.

 

אז קודם כל אנחנו שבים ומזכירים שברומטר משווקת גם קופות גמל וגם מנהלת קופות גמל אישיות (באמצעות ניהול קופת גמל אישית וברומטר סוכנות לביטוח פנסיוני בע"מ). כך שנשמח לתת שירות גם בנושא זה. קיראו כאן.

 

 תיקון 190 הוא תיקון לפקודת מס הכנסה משנת 2012. לתיקון יש הרבה סעיפים אך יש תיקון אחד משמעותי הנוגע לציבור החוסכים והמשקיעים והוא האפשרות להגדיל את הקצבה הפנסיונית החודשית. מטרת המחוקק היתה שלציבור הרחב תהיה קצבת חודשית לפנסיה גבוהה יותר וכך יהיה פחות תלוי במדינה. תיקון 190 מאפשר לחוסך לבצע הפקדה חד פעמית לקופת גמל שניתן למשוך אותה או כסכום אחד - משיכה הונית, או כתוספת לפנסיה החודשית וזה נקרא משיכת קצבתית, לפי התנאים שלהלן.

את הכסף המופקד בקופת הגמל ניתן למשוך החל מגיל 60 ובתנאי שלחוסך ישנה פנסיה משולמת של 4,418 שקל צמוד למדד. אם המפקיד/ה יחליט למשוך את הכסף במשיכה הונית הוא יצטרך לשלם מס רווח הון של 15 אחוז נומינלי. לא תמיד מס נומינלי של 15 אחוז עדיף על מס ריאלי של 25 אחוז , ונסביר.
לדוגמא: אם הלקוח/ה השקיע בתיק השקעות עם שיעור מס ריאלי של 25 אחוז, התיק השיג תשואה של 3 אחוזים והאינפלציה באותה שנה הייתה 1.5 אחוז – הלקוח ישלם מס בשיעור 0.375 אחוז מהתיק. לעומת זאת אם הלקוח השקיע בקופת גמל בתיקון 190, התשואה היא 3 אחוזים והאינפלציה 1.5 אחוז, שיעור המס שהלקוח ישלם הוא 0.45 אחוז מהתיק.
כפי שרואים בנתונים בטבלה, אין יתרון מובהק לשיעור מס נומינלי של 15 אחוז.
בטבלה למטה יש סיכום של העניין. בעמודה האנכית מצוינת התשואה שהשיג תיק ההשקעות ובעמודה האופקית מצוין שיעור האינפלציה. המספרים המצוינים בתוך הטבלה מתארים את אחוז המס המשולם.
החלק של הטבלה הצבוע בירוק הוא מצבי העולם בהם אחוז המס הריאלי נמוך יותר ועדיף להשקיע בתיק השקעות רגיל. לעומת זאת כאשר הטבלה צבועה בצבע צהוב אחוז המס הנומינלי נמוך מאחוז המס הריאלי ועדיף היה להשקיע בקופת גמל לפי תיקון 190.

חשוב לדעת- לעיתים קרובות יש מס נוסף שצריך לשלם בסך כ 11,700 שקל.
כאשר מפקידים כסף במסלול ההוני ישנם שני מושגים שצריך להכיר:
קיצבה מזכה- מדובר בהפקדות לאפיק פנסיוני כמו קופת גמל, קרן פנסיה, ביטוח חיים. להפקדות אלו יש הטבות מס וסך ההפקדה השנתית המוכרת לצורך הטבות המס עומד על 33,408 ש"ח  הפקדות לשנה.
קיצבה מוכרת- הפקדות שהופקדו מעבר ל-33,408 ₪.
בכל הפקדה ייבדק אם הלקוח מפריש לפחות 33,408 ש"ח לאפיק פנסיוני. אם כן אין בעיה , אם לא אז 33,408 ש"ח  ייחשבו כהפקדה לקצבה חודשית.
במצב שבו אין הפרשות והמפקיד ירצה למשוך את הכסף בסכום חד פעמי, הוא יהיה חייב במס של 35% על ה-33,408 כלומר כ 11,700 שקל.
אם המפקיד נפטר לפני גיל 75 אזי יורשיו יזכו לקבל את הכסף פטור מתשלום מס רווח הון וזוהי למעשה הטבת מס ליורשים. אם הלקוח הולך לעולמו לאחר גיל 75 אזי יורשיו נכנסים לנעליו ומשלמים 15 אחוז מס נומינלי.

לסיכום מסלול משיכה חד פעמי. כמו בהרבה דברים ישנם יתרונות וחסרונות בתיקון 190 לעומת ניהול תיקים.

ארצות הברית- בארצות הברית שוק העבודה ממשיך להתאושש אבל החולשה ביצוא ובצמיחה ממשיכים להקטין את הסיכוי להעלאת ריבית בחודשיים הקרובים. להערכתנו הפד ימתין עם העלאת ריבית עד להתבהרות הענינים בנוגע ליציאה של בריטניה מגוש האירו ועד לקבלת נתונים כלכליים טובים יותר.

בריטניה- העם אמר דברו והחליט לצאת מהאיחוד האירופאי. ראש הממשלה קמרון הודיע על התפטרותו והמערכת הפוליטית בבריטניה נכנסה לאי ודאות. הלירה שטרלינג הבריטית איבדה כ-20 אחוז מערכה בחודשים האחרונים ומהלך זה יצר חשש כבד לגבי שוק הנדל"ן בברטניה שסובל מהפסקת פדיונות בקרנות הנדל"ן הגדולות.
האם תהיה אולמפיאדיה בברזיל ?  מחלת הזיקה והמשבר הכלכלי החריף (10 מיליון מובטלים חדשים) שהעלה את שיעורי הפשיעה בברזיל, מאיימים על קיומה של האולמפידה בריו . לנו נראה שההצגה חייבת להימשך והאולימפיאדה בריו תתקיים אבל כמו שלכל שבת יש מוצאי שבת, כך ברזיל תישאר אחרי החגיגה עם החובות ועם המשבר הקשה.
ישראל- הסכם הפיוס עם טורקיה מגדיל את הסיכוי לשיתוף פעולה כלכלי ישראלי- טורקי לעניין הגז. ארדואן לא הפך לחובב ציון והסיבה העיקרית להסכם היא גז ושיתופי פעולה כלכליים בתחומים רבים כמו ביטחון ונדל"ן.